匯豐減息失多於得

日期：2007-03-09

隨著匯豐宣佈減低按揭息率，其他銀行不出一星期內全部跟從，帶動至實質按貸款利率由 5%，全面下降至 4.85%水平，銀行界損失息差利潤近 0.15%。

匯豐由主動變成被動

零六年二月尾，匯豐率先將其按揭息率由 “ P減 2.5%” 突然調低至 “ P減 2.75%” (P指 “ 最優惠利率 ” ，當時為 7.75%)，減息 0.25%，實際按揭息率為 5%新低水平。

由於當時各大、中、小銀行均不料匯豐有此一著，市場上其他銀行未能在短期內作出相應反擊，導致匯豐之按息率，比其他銀行低近 0.15%至 0.25%多，故匯豐之新造樓宇按揭貸款市場佔有率由 3月之 12.6%(與中銀同時排第二位 )，飆升至 4月之 25.5%首位，其一哥位置維持近半年，直至其他銀行全面作出減息回應為止。

可是，今次匯豐之按揭貸款減息，祗由 “ P減 2.75%” 水平，下降至 “ P減 2.88%” ，新低按揭息率為 4.87%，比先前者下降 0.13%，但其他銀行隨即全面並快速地將其按揭利率下降 0.15%，直達 4.85%水平。部份銀行同時附有高達貸款額 0.8%至 1%現金回贈，相比匯豐之按揭客必須透過信用咭消費方可得到按揭貸款之現金回贈，優惠直接及吸引得多。

經歷新一輪減息戰，其實匯豐之按揭息率，不但沒有任何突出之處，反而相比其他較進取銀行之優惠，似有所不及，匯豐之市場舉止行為即將變得被動，而該行透過是次減價所能吸納新造按揭貸款之能力，一定不及去年。

市場出現博奕效應

按筆者觀察，香港之按揭市場以 P為基準之產品，其實已出現兩組競爭，取用 P為 7.75%之銀行 (包括匯豐、恆生及中銀 )，其按揭息率為 “ P減 2.88%” 至 “ P減 2.9%” 水平，而採用 P為 8%之其他銀行，按揭貸款利率多數為 “ P減 3.15%” 水平，任何一間銀行在價格上有重大改變，定會引發其他銀行回應，事關目前銀行界為爭取按揭貸款，已不惜犧牲首一兩年利潤，目的在於先吸納客戶，日後再交叉銷售其他產品。