最「不安全」贷款坏账最少

今 日 汇 丰 及 恒 生 公 布 业 绩 ， 整 个 市 场 都 甚 为 关 注 ， 事 关 汇 丰 占 恒 指 的 比 重 最 大 。 上 周 五 ， 大 地 产 股 纷 纷 报 跌 ， 一 只 汇 丰 顶 上 ， 就 可 以 撑 着 个 指 数 不 致 大 幅 滑 落 。 最 重 要 是 汇 丰 和 恒 生 占 本 地 银 行 业 务 的 比 重 颇 大 ， 汇 丰 和 恒 生 本 地 业 务 的 盈 亏 ， 可 以 直 接 反 映 本 地 金 融 市 场 的 好 坏 。

其 实 本 地 银 行 业 务 的 好 坏 ， 投 资 者 心 中 都 有 一 个 谱 ， 看 看 上 周 五 公 布 业 绩 的 友 联 银 行 和 最 早 公 布 业 绩 的 东 亚 银 行 就 可 以 印 证 了 。 银 行 的 业 绩 普 遍 遭 受 呆 坏 账 的 拖 累 ， 盈 利 饱 受 侵 食 。 呆 坏 账 几 乎 都 是 集 中 在 近 期 最 热 门 的 话 题 ， 本 地 中 资 企 业 和 国 内 项 目 的 贷 款 坏 账 。 以 友 联 为 例 ， 呆 坏 账 拨 备 二 亿 九 千 五 百 万 元 ， 国 内 相 关 贷 款 的 特 殊 拨 备 有 一 亿 六 千 九 百 万 元 。 另 外 ， 银 行 界 的 个 人 消 费 信 贷 ， 即 信 用 咭 业 务 ， 呆 坏 账 比 率 甚 高 。 外 资 银 行 和 中 小 型 金 融 机 构 受 影 响 最 大 。

相 反 ， 占 银 行 放 款 比 重 甚 大 的 楼 宇 按 揭 业 务 ， 呆 坏 账 情 况 相 对 非 常 轻 微 。 据 金 管 局 九 八 年 十 二 月 份 的 统 计 ， 拖 欠 三 个 月 以 上 的 按 揭 贷 款 ， 只 占 未 偿 还 按 揭 贷 款 总 额 的 0.84%。 相 对 於 其 他 贷 款 业 务 ， 本 地 楼 宇 按 揭 的 呆 坏 账 比 例 非 常 偏 低 。 18%， 显 示 本 港 出 口 放 缓 。 估 计 九 九 年 贸 易 融 资 占 银 行 贷 款 比 例 将 大 幅 减 退 。

上 周 五 ， 统 计 处 公 布 九 八 年 十 二 月 份 本 港 制 造 业 手 头 订 单 价 值 较 九 七 年 十 二 月 下 跌

今 年 银 行 所 面 对 的 贷 款 问 题 是 安 全 贷 款 的 项 目 买 少 见 少 。 国 内 投 资 项 目 贷 款 和 企 业 贷 款 在 九 八 年 爆 出 连 串 问 题 ， 个 人 消 费 坏 账 偏 高 。 最 安 全 的 贸 易 融 资 又 见 减 退 。 剩 下 的 主 要 贷 款 业 务 是 政 府 官 员 和 外 国 投 资 者 所 认 为 是 「 不 安 全 」 的 楼 宇 按 揭 。 但 事 实 上 ， 最 「 不 安 全 」 的 业 务 却 是 坏 账 相 对 较 少 的 ， 利 润 又 最 高 的 生 意 。 看 来 银 行 界 今 年 都 是 全 力 抢 夺 按 揭 生 意 了 ， 就 算 美 国 不 减 息 ， 银 行 都 会 因 为 抢 生 意 而 减 按 揭 利 率 。