居屋的政策风险

美国加息，最大风险不是香港私楼市场，而是居屋市场。加息对所有小业主均有效，不会特别优待居屋业主。负资产对所有小业主是无情，不会特别怜悯居屋业主。

 

美国超低息迟早都会结束，早可在2015年，迟亦不超过2017年。加息三厘，供楼小业主的月供便翻一翻。所以买楼的小业主，必须减少贷款。

 

根据金管局的统计，私楼的按揭成数已跌至55%，较九七年的六成更低，抵御加息的能力愈强。所以一旦加息，私楼市场风险有限，相反居屋市场风险却难以估计。

 

居屋有房委会担保，一般楼按可达九成到九成半，远远高於私楼的七成上限。再者，居屋业主收入低於私楼业主，不然无法符合申请资格。收入较低，一旦供款倍增，应付能力存疑。

 

特区政府大举建居屋，2014年开始预售二年楼花，新居屋於2016年分批落成。当新居屋入伙之时，正适逢美国加息周期开始。

 

居屋的免地价补贴，令买家低估自己的负担能力。又因为抽签买楼，抽中者不轻言放弃买楼。纵然遇上楼价高，利息趋升，仍然硬顶上车。没有什麽风险，较盲目的福利政策更可怕。