以贴现利率 取代优惠利率

自 从 今 年 七 月 一 日 起 取 消 存 款 利 率 协 议 ， 银 行 界 一 直 蕴 酿 重 定 贷 款 利 率 标 准 。 我 个 人 认 为 最 好 的 方 案 ， 是 以 金 管 局 贴 现 窗 基 本 利 率 取 代 最 优 惠 贷 款 利 率 。 既 可 配 合 联 系 汇 率 制 度 ， 又 可 提 供 一 个 较 具 权 威 性 的 市 场 标 准 。 把 利 率 波 动 的 好 处 和 坏 处 全 数 归 还 消 费 者 。

现 时 银 行 港 元 贷 款 资 金 来 源 ， 主 要 是 自 身 的 存 款 和 同 业 拆 借 ， 最 后 才 是 向 金 管 局 贴 现 。 存 款 利 率 因 为 利 率 自 由 化 ， 由 银 行 自 行 决 定 ， 没 有 共 同 标 准 。 同 业 拆 借 息 率 ， 每 天 都 有 变 动 ， 银 行 界 才 会 熟 习 ， 一 般 人 较 难 掌 握 。 只 有 金 管 局 贴 现 窗 基 本 利 率 是 较 为 稳 定 的 利 率 ， 并 且 与 美 元 利 率 挂 勾 ， 昨 天 随 美 元 减 息 半 厘 ， 报 三 厘 半 。 而 最 优 惠 利 率 却 只 减 四 分 之 一 厘 ， 报 五 厘 二 五 。

对 消 费 者 而 言 ， 参 照 金 管 局 的 贴 现 率 制 定 港 元 贷 款 利 率 ， 首 先 具 有 权 威 性 ， 变 动 较 少 ， 又 充 份 反 映 联 系 汇 率 的 客 观 事 实 。 再 者 ， 理 论 上 金 管 局 是 港 元 最 后 且 最 重 要 的 贴 现 来 源 ， 可 左 右 港 元 利 率 最 终 走 向 。

银 行 应 秉 承 利 率 自 由 化 的 政 策 ， 以 贴 现 利 率 取 代 最 优 惠 利 率 ， 而 贷 款 利 率 （ 特 别 是 楼 按 利 率 ） 可 以 根 据 贴 现 利 率 增 加 或 减 少 一 个 固 定 的 百 分 点 ， 一 如 现 时 的 楼 按 利 率 ， 一 切 视 乎 市 场 的 供 求 而 定 价 。 并 且 ， 过 去 以 最 优 惠 利 率 贷 出 的 放 款 依 旧 不 变 ， 而 新 造 贷 款 便 以 贴 现 利 率 计 算 ， 相 信 十 年 内 便 可 以 完 全 取 代 旧 制 度 。 这 是 变 动 最 少 ， 而 最 容 易 为 消 费 者 接 受 的 贷 款 利 息 标 准 。

过 去 银 行 公 会 只 获 授 权 制 定 存 款 利 率 ， 而 最 优 惠 贷 款 利 率 并 没 有 法 定 地 位 。 一 直 以 来 银 行 界 沿 用 汇 丰 银 行 的 最 优 惠 贷 款 利 率 作 为 同 业 的 标 准 ， 因 为 当 年 的 汇 丰 银 行 几 乎 等 同 香 港 的 中 央 银 行 。 而 所 谓 标 准 按 揭 利 率 是 根 据 最 优 惠 贷 款 利 率 加 上 一 个 溢 价 （ 一 般 是 百 分 之 一 点 二 五 ） 。 自 从 九 九 年 银 行 展 开 按 揭 争 夺 战 ， 按 揭 利 率 由 最 优 惠 贷 款 利 率 以 上 ， 削 至 以 下 百 分 之 二 点 五 。 过 去 存 款 利 率 ， 最 优 惠 贷 款 利 率 和 标 准 按 揭 利 率 ， 三 者 互 相 挂 勾 。 但 随 着 利 率 自 由 化 ， 而 出 现 动 摇 。 加 上 美 国 不 断 减 息 的 冲 击 ， 相 信 最 终 三 者 必 须 脱 勾 ， 而 最 优 惠 贷 款 利 率 亦 会 逐 步 淡 出 市 场 。