自政府於去年10月中放寬按保樓價上限後，買家使用按保置業上會的比例增加，一度刺激二手交投顯著回升。根據中原按揭客戶個案，按保修訂後(10月16日)至年底(12月31日)，按保佔整體按揭申請比例由29%大幅增加至49%。9成按保佔整體按保申請達49%，9成以下有51%，申請新按保佔大多數，佔整體按保比例高達89%。按保修訂前，9成按保僅佔按揭申請3%，原因是過往9成按揭樓價上限僅400萬元，9成按揭使用率甚低，未能真正幫助用家；現時按保使用率明顯上升，相信主因是按保修訂後之樓價貼近回現實水平，有助用家上車自置物業。

由於高成數按保比例增加，故亦推動平均按揭成數上升。根據金管局住宅按揭統計，11月份按揭比率(即平均按揭成數)增加至51.2%，連續兩個月錄得升幅合共5個百分點，亦屬於3年來新高數字。不過，目前平均按揭成數其實仍屬於甚低水平，在8輪樓按措施推行前，平均按揭成數約達62%。對於未來趨勢，平均按揭成數或續升但大幅急升機會仍不大，因為在現行樓按措施下，一般按揭成數仍僅達5至6成，二套房按揭之成數亦需降低1成、非來自香港作為主要收入人士的按揭成數亦需按標準下調1成或以上。 

至於市場上兩大類按揭計劃：H按及P按之發展，目前H按主流優勢大致未受影響。去年大型銀行調整新造按息及優惠後，有部分中小型銀行未有即時跟隨調整，個別銀行提供之P按息優於H按，推動P按用家比例提升，根據金管局截至去年11月份統計數字，H按選用比例已接連3個月回落合共9.4個百分點至79.7%，而P按選用比例則逐增至17.7%。然而，多家銀行完成按揭調整後，目前銀行提供之H按息與P按息已大致上看齊，H按主流地位料維持。

王美鳳

中原按揭經紀有限公司董事總經理